Доверительное управление

Часто задаваемые вопросы

• Что такое доверительное управление?

  Доверительное управление — это такой вид управления денежными средствами, при котором они передаются профессиональному управляющему, в задачу которого входит сохранение и приумножение этих средств. Цель доверительного управления активами — получение инвестором максимального дохода при приемлемом уровне риска.

• Какова минимальная сумма входа в доверительное управление?

  Минимальная сумма инвестирования (стоимость активов) для передачи в доверительное управление АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» составляет:
  
  - 100 000 рублей - для договора доверительного управления ценными бумагами с индивидуальным инвестиционным счетом, ИИС (если иное не предусмотрено условиями соответствующей стратегии ИИС);
  
  - 1 000 000 рублей - для договора доверительного управления ценными бумагами в рамках стандартной стратегии управления (если иное не предусмотрено условиями соответствующей стратегии);
  
  - 3 000 000 рублей - для договора доверительного управления ценными бумагами в рамках индивидуальной стратегии управления (если иное не предусмотрено соглашением с клиентом).
  

• Каковы оптимальные сроки инвестирования?

  Оптимальные сроки инвестирования начинаются от 12-ти месяцев, так как в течение длительных промежутков времени ценные бумаги, как правило, демонстрируют рост, и рыночные риски существенно снижаются. Однако, даже если Вы планируете инвестировать на более короткий срок, инвестиционный консультант подберет подходящий Вам продукт.

• Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющего?

  Приняв решение инвестировать средства в доверительное управление, клиент заполняет анкету для определения приемлемого для него уровня риска и доходности. На основании этой анкеты управляющий активами и сотрудник управления риск-менеджмента определяют и закрепляют инвестиционный горизонт, уровень доходности, а для неквалифицированных инвесторов уровень риска в Инвестиционном профиле, который согласовывается с клиентом. Управляющие придерживаются данного документа при управлении активами клиента.

• В какие именно ценные бумаги инвестируются средства в доверительном управлении?

  Денежные средства размещаются в различные виды ценных бумаг всех отраслей. Конкретные бумаги и производные инструменты подбираются на инвестиционном комитете опытными управляющими, основываясь на Инвестиционном профиле клиента, который был определен управляющим и сотрудником управления риск-менеджмента компании, исходя из анкеты, заполненной клиентом (см. п. Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющего?).

• Каковы гарантии доходности в доверительном управлении?

  Доверительный управляющий не вправе давать какие-либо гарантии и обещания о будущей эффективности и доходности управления ценными бумагами. Он вправе публиковать историческую доходность, которая была получена им за предыдущие периоды, но важно заметить, что результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.

• Каковы риски инвестора?

  При подписании договора доверительного управления инвестору предоставляется на ознакомление под подпись информация о рисках осуществления деятельности по управлению ценными бумагами.
  Рисками, связанными с передачей активов в доверительное управление, являются*:
  • Системный риск – затрагивает несколько финансовых институтов и проявляется в снижении их способности выполнять свои функции.
  • Рыночный риск - проявляется в неблагоприятном изменении цен (стоимости) принадлежащих вам финансовых инструментов, в том числе из-за неблагоприятного изменения политической ситуации, резкой девальвации национальной валюты, кризиса рынка государственных долговых обязательств, банковского и валютного кризиса, обстоятельств непреодолимой силы, главным образом стихийного и военного характера, и как следствие, приводит к снижению доходности или даже убыткам. Включает: валютный риск, процентный риск, риск банкротства эмитента акций, риск ликвидности, кредитный риск. В зависимости от выбранной стратегии рыночный (ценовой) риск будет состоять в увеличении (уменьшении) цены финансовых инструментов. Вы должны отдавать себе отчет в том, что стоимость принадлежащих вам финансовых инструментов может как расти, так и снижаться, и ее рост в прошлом не означает ее роста в будущем.
  • Правовой риск - связан с возможными негативными последствиями утверждения законодательства или нормативных актов, стандартов саморегулируемых организаций, регулирующих рынок ценных бумаг, или иные отрасли экономики, которые могут косвенно привести к негативным для Вас последствиям. К правовому риску также относится возможность изменения правил расчета налога, налоговых ставок, отмены налоговых вычетов и другие изменения налогового законодательства, которые могут привести к негативным для Вас последствиям.
  • Операционный риск - заключается в возможности причинения Вам убытков в результате нарушения внутренних процедур Управляющей компании, ошибок и недобросовестных действий ее сотрудников, сбоев в работе технических средств Управляющей компании, ее партнеров, инфраструктурных организаций, в том числе организаторов торгов, клиринговых организаций, а также других организаций. Операционный риск может исключить или затруднить совершение операций и в результате привести к убыткам.

  Основные принципы снижения рисков:
  • наличие системы риск-менеджмента и контроля за рисками в реальном режиме времени;
  • диверсификация инвестиционного портфеля как по отраслям, так и по инвестиционным инструментам;
  • система лимитов, stop-loss, take-profit с автоматизированным контролем исполнения;
  • принятие инвестиционных решений Инвестиционным комитетом.
  * Подробнее см. декларацию о рисках АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» Декларация о рисках

• Каким образом клиент получает доход в доверительном управлении?

  Доходы Учредителя управления формируется как сумма дохода, полученного от операций с имуществом, переданным в доверительное управление за вычетом расходов по договору.

• Каким образом можно получить информацию о состоянии инвестиционного портфеля инвестора?

  После завершения каждого отчетного периода (календарный квартал - для договора доверительного управления ценными бумагами; календарный год - для договора доверительного управления ценными бумагами с индивидуальным инвестиционным счетом, ИИС) инвестор получает Отчет о деятельности управляющей компании, который содержит:
  • информацию о динамике ежемесячной доходности Инвестиционного портфеля за 12 месяцев, предшествующих дате, на которую составлен отчет;
  • информацию о стоимости Инвестиционного портфеля, определенной на конец каждого месяца, за 12 месяцев, предшествующих дате, на которую составлен отчет;
  • информацию о вознаграждении, выплаченном (подлежащем выплате) Управляющей компании с приведением расчета его размера;
  • информацию по видам всех расходов, понесенных Управляющей компанией в связи с осуществлением управления Активами клиента за отчетный период и возмещенных (подлежащих возмещению) за счет имущества Клиента;
  • иную информацию, предусмотренную действующим законодательством.
  В любое удобное для себя время клиент может ознакомиться с информацией по портфелю в личном кабинете АО УК «Ингосстрах-Инвестиции». Также финансовый консультант по требованию клиента может предоставить еженедельные обзоры, прогнозы и рекомендации или отчеты.

• Какие комиссии/затраты образуются при обслуживании инвестиций клиента?

  Вознаграждение УК за управление инвестиционным портфелем рассчитывается индивидуально и определяется, исходя из сложности набора продуктовых решений. Помимо этого, возникают иные расходы, связанные с доверительным управлением:
  • оплата услуг кредитных организаций, включая комиссии за осуществление операций, обслуживание счета и расчетно-кассовое обслуживание;
  • оплата услуг бирж, клиринговых организаций, депозитариев, профессиональных участников рынка ценных бумаг;
  • прочие расходы, связанные с обслуживанием счетов, на которых хранятся и/или учитываются активы клиента, или связанные с совершением сделок с активами клиента.

• Какие налоги платит инвестор в доверительном управлении?

  Налогообложение по Договору осуществляется в соответствии с законодательством РФ. Управляющая компания выступает налоговым агентом при налогообложении дохода физических лиц. Исчисление суммы налога, подлежащей удержанию, производится исходя из финансового результата, рассчитанного нарастающим итогом с начала года с учетом ранее удержанных сумм налога. Налоговая база исчисляется как все фактически полученные доходы за минусом всех расходов (вознаграждение УК, комиссии брокера, биржи, депозитария).